携程Q3财报：住宿预订业务同比增长45%
2015-11-19
11月19日，携程旅行网公布了截至9月30日的2015财年第三季度未经审计财报。报告显示，携程网第三季度净营收为人民币32亿元(约合5.01亿美元)，同比增长49%;归属于公司股东的净利润为人民币24亿元(约合3.80亿美元)，与去年同期的人民币2.17亿元(约合3500万美元)相比大幅增长10倍。
雅虎财经汇总的数据显示，12位分析师平均预计，按美国通用会计准则计算(GAAP)，携程第三季度每股美国存托凭证(ADS)摊薄收益0.09美元;财报显示，该公司第三季度每ADS收益2.2美元，超出分析师预期。
另外，13位分析师平均预计，携程第三季度总营收4.9064亿美元;财报显示，该公司第三季度总营收5.01亿美元，超出分析师预期。
2015年第三季度业绩概要：
2015年第三季度的净营业收入为32亿元人民币(5亿零100万美元)，同比增长49%。
2015年第三季度净佣金收入为31亿元人民币，同比增长47%。净佣金收入除去了公司因承担包括库存风险在内的主要商业风险而计入收入的交易成本(详细见文末备注信息)。 公司在收入中已抵减销售折扣，较大的折扣可能导致销售价格低于成本。
2015年第三季度住宿预订量同比增长50%;住宿预订业务收入同步增长45%，为14亿元人民币(2亿1600万美元)。
2015年第三季度交通票务预订量同比增长150%;交通票务营业收入同比增长51%，为12亿元人民币(1亿9000万美元)。
2015年第三季度的毛利率为73%，相比2014年同期为72%，相比上季度为71%。
2015年第三季度归属于携程股东的净利润为24亿元人民币(3亿8000万美元)，相比2014年同期为净利润2亿1700万元人民币(3500万美元)。若不计股权报酬费用，2015年第三季度归属于携程股东的净利润为25亿元人民币(4亿零100万美元)，相比2014年同期为净利润3亿5400万元人民币 (5800万美元)。
2015年第三季度经稀释每存托凭证盈利为13.26元人民币(2.09美元)。若不计股权报酬费用，2015年第三季度经稀释的每存托凭证盈利为13.97元人民币(2.20美元)。
2015年第三季度股权报酬费用共计为1亿3400万元人民币(2100万美元)，占净营业收入的4%，对2015年第三季度每存托凭证盈利的影响为0.71元人民币(0.11美元)。
“携程在第三季度保持了强劲的增长势头并取得了出色的业绩。”携程董事会主席兼首席执行官梁建章先生表示。“住宿预订和机票预订业务量均同比增长50%。受本季度旺盛需求的推动，携程各核心业务在出境游方面都取得了三位数增长。同时，携程团队的强大执行力使我们大大提高了运营效率。”
“我们也对10月26日携程和百度之间达成的交易感到高兴。携程和去哪儿将为建立一个更健康的中国旅游业生态系统携手努力。我们坚信两家公司将进一步增强彼此的核心竞争力，为顾客、供应商和投资人创造更好的价值。” 梁建章先生补充道。
2015年第三季度财务业绩和业务发展
2015年第三季度，携程总营业收入为34亿元人民币(5亿2800万美元)，同比增长49%。2015年第三季度总营业收入环比增长26%。
2015年第三季度住宿预订营业收入为14亿元人民币(2亿1600万美元)，同比增长45%，增长主要来源于住宿预订量50%的同比增长。2015年第三季度住宿预订营业收入环比增长24%。
2015年第三季度交通票务营业收入为12亿元人民币(1亿9000万美元)，同比增长51%，增长主要来源于票务预订量150%的同比增长。2015年第三季度交通票务营业收入环比增长15%。
2015年第三季度旅游度假业务营业收入为5亿9300万元人民币(9300万美元)，同比增长66%，增长主要来源于团队游和自由行业务量的增长。2015年第三季度旅游度假业务营业收入环比增长80%，主要受季节性因素影响。
2015年第三季度商旅管理业务营业收入为1亿2400万元人民币(2000万美元)，同比增长19%，增长主要来源于商务活动带动的商旅需求的增长。2015年第三季度商旅管理业务营业收入环比增长3%。
2015年第三季度净营业收入为32亿元人民币(5亿零100万美元)，同比增长49%。2015年第三季度净营业收入环比增长26%。
2015年第三季度的毛利率为73%，相比2014年同期为72%，相比上季度为71%。
2015年第三季度产品开发费用为8亿3100万元人民币(1亿3100万美元)，同比上升36%，上升的主要原因是产品开发人员相关费用的增加。2015年第三季度产品开发费用环比上升4%。若不计股权报酬费用，2015年第三季度产品开发费用占净营业额的24%，相比2014年同期的26%和上季度的29%均有所下降。
2015年第三季度销售与市场营销费用为8亿3800万元人民币(1亿3200万美元)，同比上升40%，环比上升23%，上升的主要原因是营销相关活动的增加。 若不计股权报酬费用，2015年第三季度的销售与市场营销费用占净营业额的26%, 相比2014年同期的27%有所下降，相比上季度持平。
2015年第三季度的管理费用为2亿6100万元人民币(4100万美元)，同比上升8%, 上升的主要原因是新并购相关的无形资产摊销费用增加。2015年第三季度的管理费用环比持平。 若不计股权报酬费用，2015年第三季度的管理费用占净营业额的6%，相比2014年同期和上季度的8%均有所下降。
2015年第三季度的营业利润为4亿零500万元人民币 (6400万美元)，相比2014年同期营业利润为8800万元人民币(1400万美元)，相比上季度营业利润为6100万元人民币(1000万美元)。 若不计股权报酬费用，2015年第三季度的营业利润为5亿3900万元人民币(8500万美元)， 相比2014年同期营业利润为2亿2500万元人民币(3700万美元)， 相比上季度营业利润为2亿1400万元人民币(3500万美元)。
2015年第三季度的营业利润率为13%，相比2014年同期为4%，相比上季度为 2%。 若不计股权报酬费用，2015年第三季度的营业利润率为 17%，相比2014年同期为 11%，相比上季度为 8%。
2015年第三季度的其它收入为24亿元人民币(3亿7700万美元)，相比2014年同期为1亿零800万元人民币(1800万美元)，相比上季度为1200万元人民币(200万美元)。增长的主要原因是携程在途家网(下称“途家”)本季度最新一轮融资后不再拥有控股地位，从而将途家从主营业务中剥离导致的收益确认。该收益主要确认途家在剥离日当天的公允价值和账面价值之差额。
2015年第三季度的所得税费用为3亿6100万元人民币(5700万美元)，相比2014年同期所得税费用5000万元人民币(800万美元)，相比上季度所得税费用为3100万元人民币(500万美元)。
2015年第三季度归属于携程股东的净利润为24亿元人民币(3亿8000万美元)，相比2014年同期为净利润2亿1700万元人民币(3500万美元)，相比上季度为净利润1亿4300万元人民币(2300万美元)。若不计股权报酬费用，2015年第三季度归属于携程股东的净利润为25亿元人民币(4亿零100万美元)，相比2014年同期为净利润3亿5400万元人民币 (5800万美元)，相比上季度为净利润2亿9600万元人民币(4800万美元)。
2015年第三季度经稀释每存托凭证盈利为13.26元人民币(2.09美元)。若不计股权报酬费用，2015年第三季度经稀释的每存托凭证盈利为13.97元人民币(2.20美元)。
截至2015年9月30日，现金及短期投资余额为173亿元人民币(27亿美元)。
近期发展
携程与百度达成股权置换交易
2015年10月，携程与百度公司(下称“百度”)达成一项股权置换交易。根据交易内容，百度将通过此交易完成前拥有的178,702,519股去哪儿网(下称“去哪儿”)A类普通股和11,450,000股去哪儿B类普通股置换成11,488,381股携程增发的普通股。交易完成后，百度将拥有携程普通股可代表约25%的携程总投票权，携程将拥有约45%的去哪儿总投票权。
携程宣布去哪儿员工股票发放计划
携程近期与百度达成股权置换交易后成为去哪儿的重要股东。公司认为通过向去哪儿员工发放股权激励将有利于使去哪儿员工与公司及其包括携程在内的股东保持利益一致，从而有利于携程及携程股东的长远利益。为此，携程同意增发约500万普通股，通过一定的特殊机制可在未来发放给去哪儿员工。去哪儿员工未来能否获得携程股票取决于是否满足法律和合同条款的规定，包括在获得携程股票前必须放弃或失去所持有或被授予的去哪儿证券。
携程和去哪儿正积极探索有效的合作方式来增强各自的产品和服务，更好地服务市场。
股票回购计划
截至2015年11月18日，携程在公开市场中累计共购买了约2100万美国存托凭证，总价值5亿1000万美元。
美国存托凭证兑换比例调整
今天，公司宣布将其美国存托凭证与普通股的兑换比率由原来的4：1调整为8：1，自2015年12月1日起生效。截至11月30日持有携程网美国存托凭证的投资者，将在当日纳斯达克收盘后按照1：1的比例获得额外的美国存托凭证。对于携程的美国存托凭证持有者来说，该调整相当于执行2：1的美国存托凭证拆股计划。投资者将于2015年12月2日，看到调整后的美国存托凭证新的价格。此次调整无需美国存托凭证持有者进行任何操作。
业绩展望
携程预计2015年第四季度净营业收入年增长率约为45-50%。该预测反映了携程根据当前形势所做出的初步判断并有可能发生调整。
